Com uma longa tradição em termos teatrais, este foi um espaço de grandes produções até ao início dos anos 80. Na sequência da sua recuperação, este equipamento foi renomeado em homenagem a Amélia Rey Colaço, uma grande atriz que engrandeceu o teatro em Portugal.

Este espaço, com 75 lugares em plateia, está vocacionado para espetáculos e iniciativas de carácter intimista, dada a relação de proximidade entre o palco e a plateia.

Atualmente este equipamento encontra-se cedido à companhia de teatro Companhia de Atores, com uma forte componente social e formativa e com espetáculos de teatro, dança e música para todas as idades.